近日，貴州銀行向香港聯交所提交了(le)IPO招股書，有望成爲繼貴陽銀行之後的貴州省内第二家上(shàng)市銀行。
作(zuò)爲貴州唯一一家省級城(chéng)商行，貴州銀行呈現(xiàn)出典型的對(duì)公重、零售輕的經營業态，近年來(lái)，其金(jīn)融市場業務開(kāi)始異軍突起，在營業收入中占據着越來(lái)越多的話(huà)語權，但(dàn)風(fēng)險也(yě)如影随形。招股書顯示，在此次包商銀行的信用(yòng)風(fēng)險事(shì)件中，貴州銀行與之有同業業務，并爲此确認減值損失1.74億元。
對(duì)公重、零售輕
貴州銀行成立于2012年9月，在貴州省内的三家小(xiǎo)型城(chéng)商行基礎上(shàng)合并組建而來(lái)，初始注冊資本32.41億元。招股書顯示，截至2019年3月31日，貴州銀行總資産3620.45億元，營業收入25.34億元，淨利潤9.57億元，不良貸款率爲1.20%。
2016年末至2018年末，貴州銀行總資産年複合增長率爲22.1%，淨利潤年複合增長率爲21.1%，不良貸款率分别爲1.91%、1.60%、1.36%。
據了(le)解，貴州銀行一直堅持“大(dà)中小(xiǎo)全面創新，公司零售比翼雙飛(fēi)”的經營策略，但(dàn)就其目前的業務結構來(lái)看(kàn)，貴州銀行離公司、零售比翼雙飛(fēi)還有一定距離。
在存貸款結構上(shàng)，2016年-2019年3月31日的四個報(bào)告期内，貴州銀行的公司存款分别占客戶存款總額的80.9%、78.7%、70.7%和(hé)67.7%，公司貸款的占比爲86.5%、86.9%、87.0%和(hé)84.6%；而個人存款餘額的占比則爲18.9%、21.3%、28.7%和(hé)31.6%，個人貸款餘額占比爲10.7%、12.2%、12.0%和(hé)14.7%。
對(duì)公重、零售輕的業務結構也(yě)與貴州銀行的股東構成以及成立初衷高(gāo)度有關。
在貴州銀行的股東列表中，前十大(dà)股東幾乎清一色地方政府、地方投融資平台以及國有企業，第一大(dà)股東爲貴州省财政廳，持股15.49%；貴州茅台持股14.13%；貴安新區(qū)開(kāi)發投資持股8.48%；遵義市國有資産投資持股5.8%。
作(zuò)爲省級法人銀行，貴州銀行成立以來(lái)就大(dà)力發展對(duì)公業務，通過信貸和(hé)投資支持省内重大(dà)項目和(hé)大(dà)中型企業發展，其銀政合作(zuò)不斷深化，同時(shí)，省内國有及國有控股企業也(yě)與貴州銀行建立了(le)緊密的銀企關系。
房地産不良的隐憂
另外(wài)，招股書顯示，從(cóng)2016年末到(dào)2018年末，貴州銀行的不良貸款率由1.91%降至1.36%。對(duì)此，貴州銀行表示，不良率下(xià)降的原因是加大(dà)清收力度、加強風(fēng)險控制以及優化信貸資産質量考核體系所緻。
但(dàn)從(cóng)不良貸款的總額來(lái)看(kàn)，持續增加的趨勢并未改變。從(cóng)2016年到(dào)2018年，貴州銀行不良貸款餘額分别爲13.07億元、14.13億元和(hé)19.05億元，2018年同比增長34.84%。
在不良貸款的構成中，采礦業和(hé)批發及零售業的不良貸款率在下(xià)降，但(dàn)房地産與制造業的不良在上(shàng)升，尤其是房地産行業的不良貸款率在2018年出現(xiàn)了(le)“倍數級增長”：2016年，房地産的不良貸款率僅爲0.04%，2017年上(shàng)升到(dào)1.5%，2018年飙升到(dào)6.01%。
2016年-2019年3月31日的四個報(bào)告期内，貴州銀行的房地産業貸款金(jīn)額分别爲59.51億元、49.05億元、70.56億元和(hé)75.05億元；同期不良貸款餘額爲0.02億元、0.74億元、4.24億元和(hé)3.79億元。
截至今年一季末，貴州銀行的十大(dà)不良借款人中，半數借款人屬于房地産業。
金(jīn)融市場業務大(dà)幅增長
近兩年，盡管貴州銀行對(duì)公業務依舊維持比較高(gāo)的比重，但(dàn)從(cóng)趨勢來(lái)看(kàn)，占比在持續下(xià)滑，相對(duì)應的則是金(jīn)融市場業務在營業收入中的比重大(dà)幅提升。
2016年，貴州銀行的金(jīn)融市場業務占比僅爲2.0%，而截至2018年底占比已經提升到(dào)9.4%，幾乎與零售銀行業務持平。2019年首季，金(jīn)融市場業務占比更是高(gāo)達20.7%，是零售銀行的兩倍。2016年末-2018年末，金(jīn)融市場業務的營業收入分别爲1.6億元、3.73億元、8.22億元，而今年前三個月就已經達到(dào)5.24億元。
貴州銀行的金(jīn)融市場業務主要包括投資業務、貨币市場交易、債券承分銷及票據轉貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等。在投資業務中，去年，貴州銀行開(kāi)始投資公募基金(jīn)，截至今年三月末，其對(duì)公募基金(jīn)的投資約爲89.37億元。
貨币市場交易方面，2016年-2019年3月31日的四個報(bào)告期内，同業及其它金(jīn)融機構存放(fàng)款項餘額分别爲156.80億元、82.80億元、99.84億元和(hé)74.85億元。
值得注意的是，貴州銀行也(yě)涉入到(dào)前不久包商銀行的信用(yòng)風(fēng)險事(shì)件中。截至2019年3月，貴州銀行存放(fàng)包商銀行的同業存款爲14.5億元，爲此，貴州銀行将2019年前三個月存放(fàng)于包商銀行的款項确認減值損失1.74億元。另外(wài)，貴州銀行還有9.1億元的理(lǐ)财資金(jīn)存入包商銀行，但(dàn)同時(shí)，貴州銀行也(yě)聲稱，存續的産品均爲非保本型産品，貴州銀行不承擔投資者投資這(zhè)些(xiē)産品所遭受的任何損失。